助学贷款

北京大学教育学院李文利博士对教育贷款作过专门研究。在接受《财经》采访时，她分析说，衡量国家助学贷款的效率有两项指标：贷款回收率和贷款净回收率。前者是指当所有获贷学生都按时还款时，考虑银行的利率和通货膨胀率，学生还款额的贴现值和所获贷款贴现值的比率；而贷款净回收率则还要在分子中减去拖欠未还的贷款和管理成本，因此能更加真实地反映贷款项目的效率。 影响贷款回收率的因素主要有两个：通货膨胀率和贷款的利息。而影响贷款净回收率的因素，除了这两项，还有贷款拖欠和管理成本。贷款拖欠指获贷者应该偿还而没有偿还的贷款数额；管理成本指因实施学生贷款计划而负担的各项人力、财力和物力的支出。 李文利根据国家助学贷款的实际回收计划，对贷款回收率进行了估算。她说，以一名2001级四年制本科生贷款者为例，假设该学生从一年级起在中国工商银行申请了每学年5000元的学费贷款和每月250元的生活费贷款，共申请了四年，计划毕业后半年开始还款，四年内还清。根据世界银行专家Douglas Albrecht和Adrian Ziderman计算学生贷款回收率的方法，考虑还款四年间的银行利率和通货膨胀率，可以计算出每次还款的贴现值。假设所有获贷学生都能履约按时还款，则还款额贴现值和所获贷款贴现值的比率即为贷款回收率。 李文利说，根据这种方法可以计算出中国目前的国家助学贷款的回收率为79％。这意味着国家助学贷款的“隐含补贴”为21％。也就是说，国家助学贷款的21％实际是“隐含补助金”。与其他国家的数据相较，我国国家助学贷款的“隐含补贴”属于偏低水平。李文利认为，这主要是由于还款期限较短造成的。 事实上，学生贷款项目普遍有拖欠的现象，而且在学生贷款项目的运行中，学校、政府和银行机构都会有成本。所以，针对贷款回收的效率而言，考虑到了这些因素的另一指标――贷款净回收率就更有评价力。 李文利