谈谈我眼中的量化投资三 量化和对冲 我们在私募排排网等网站上选择私募基金的时候

谈谈我眼中的量化投资（三） 量化和对冲 我们在私募排排网等网站上选择私募基金的时候，可能会看到某某量化对冲基金，这里的量化对冲，其实是量化+对冲。一... 雪球精华行情交易

扫一扫，登录/注册谈谈我眼中的量化投资（三）作者：某某量化对冲基金，这里的量化对冲，其实是量化+对冲。一般来说，量化基金不一定是对冲基金，但对冲基金多是量化基金，量化和对冲关系还是比较紧密的。量化做的再牛逼，如果没有对冲手段，仍然很难控制回撤，做的好一些的最多也就是大盘上涨的时候跟上或者略超过大盘涨幅，大盘下跌的时候比大盘跌的少一些。这样的结果，可能盘感很好的交易员也能做到，体现不出量化投资的独特优势。但有了对冲手段就不一样了，好的量化对冲基金，运用多种策略，不管大盘上涨下跌，都能做到几乎每个月都有正收益，且最大回撤不超过5%（甚至更少），我以前看过一篇文章甚至说国外的高频对冲基金能做到每日收益都为正。量化对冲基金，大多数情况下收益虽然很稳定，但年化收益率并不高，一般在5% 25%之间。对冲是两面的，在对冲掉大盘下跌风险的同时，也对冲掉了大盘大幅上涨带来的收益。对冲基金赚到的是持仓品种和股指期货（假设对冲手段是股指期货）之间微小的差额收益，这个差额收益虽然不多，但好在一年之内可能能够赚取多次，累计起来收益也算可观了。量化投资在前些年应该就有公募基金在研究，但一直不瘟不火，也没多少产品推出来，直到2014年后才逐渐火起来，量化投资大致经历了下面几个阶段：1、2010年推出股指期货之前，量化投资体现不出优势，研究的人应该很少。2、2010年 2013年，大盘处于熊市阶段，也没出现多少套利机会，而且这个时候关注资本市场的人也不多，都觉得炒股是败家（上非诚勿扰那个炒股的直接24盏灯全灭）。但因为有了对冲手段，一小部分先知先觉的机构开始研究量化投资，在期现套利、股票阿尔法套利等方面应该也赚到些钱。3、2014年 2015年9月，大盘经历暴涨暴跌，中间出现过分级基金套利、可转债套利、ETF套利、期现套利等一大波的套利机会，然后在大盘暴跌的时候有一部分量化对冲基金经受住了回撤的考验。量化投资在这一阶段得到快速的发展。4、2015年9月 现在，股指期货被阉割，大幅贴水，相当部分的量化对冲基金处于停滞状态。目前国内量化基金的规模可能有几千亿。总的来说，国内的量化投资整体还处于起步阶段，不像国外那样成熟。但好在国内的资本市场没有完全放开，而且期指、期权等对冲手段也不够成熟，很多品种还是T+1交易，即便国外对冲基金进来也需要修改策略来适应国内的资本市场，所以国内的量化投资者们还是有很多投资机会的，且行且珍惜。2016 03 24 16:24雪球转发：11回复：13喜欢：117精彩评论全部评论2016 03 27 10:372016 03 25 09:44

最近刚看了知乎上“有哪些原本就是天下第一，而后转战其他领域依旧生猛得一塌糊涂的例子？”这一论题，其中一段特别有感。“如今的西蒙斯，转眼已成为中国股灾的背锅侠。但凡回个加减乘除的私募基金，都号称是“中国的西蒙斯”，正在利用数学模型进行量化投资。经过一轮暴跌，有的被清盘，有的被封了账户。唯一跟西蒙斯类似的，是捞到了一笔管理费”。

2016 03 25 07:222016 03 24 23:11

能推荐几个优秀的量化投资团队和基金吗？公募私募都可以

刷刷雪球再下单

风险提示：雪球里任何用户或者嘉宾的发言，都有其特定立场，投资决策需要建立在独立思考之上

互联网违法和不良信息投诉：01061840634 / secretary@xueqiu.com

?? 2020 XUEQIU.COM北京雪球信息科技有限公司

谈谈我眼中的量化投资三 量化和对冲 我们在私募排排网等网站上选择私募基金的时候 可能会看到某某量化对冲基金 这里的量化对冲 其实是量化+对冲。一...