厦门银行背后的台湾富邦蔡家

来源：城商行研究

上周末富邦金董事长蔡明兴替自家棒球队富邦悍将队开球时，虽然差点被担任投球手、第一名模林志玲老公AKIRA的球K到，仍掩不住好心情。原来，富邦蔡家今年暑假是三喜临门，先是富邦金董座、人称二董的蔡明兴三度当上阿公，接着转投资的厦门银行成功IPO，富邦金也三度入围全球前500大企业。

富邦蔡家转投资厦门银行已苦守寒窑12年，今年终于盼来厦门银行获准在A股上市的好消息，大陆证监会在7月16日公告，厦门银行成为今年首家在A股上市的银行股，这也是大陆A股中首家有台资背景的金融股。

厦门银行去年总资产2469亿元，全年获利超过17亿元，早在2017年厦门银行就申请上市，预计发行后总股本不超过36.17亿股，历经近3年的审批，才终于获得证监会核可上市。

摊开厦门银行的年报可发现，厦门银行最大股东是持股约20.21％的厦门市财政局，其次就是富邦金、持股约19.95％，北京盛达兴业房地产以持股10.65％排第三，福建七匹狼集团、厦门港务海润通资产管理、佛山照明和大洲控股集团持股约4~8％，名列第四到第七大股东。

不只厦门银行上市的喜事花落蔡家，让蔡家更有面子的是三度入榜拿下《财富》（Fortune）杂志2020年全球500大企业（Fortune Global 500），排名更从471名跃升至第403名，较去年进步68名，更让蔡明兴开心得合不拢嘴。

喜事连连的富邦蔡家蔡明忠、蔡明兴兄弟档今年才以身价57亿美元（约合人民币391亿元），重新挤回《福布斯》（Forbes）台湾50大富豪榜的前5名，蔡家兄弟在2015年曾拿下首富，并连续3年蝉联宝座，2018年才掉出前5名榜单。

富邦蔡家的事业版图多元，从金融横跨零售、媒体、电信、电商，就连职棒、职篮等运动事业都有涉足。富邦蔡家在1990年自立门户，改挂富邦的新招牌，老大蔡明忠主管电信，老二蔡明兴主管金融。

富邦集团旗下主要是富邦金、台湾大二大事业体，蔡家兄弟秉持着“分工不分家”的原则，掌管偌大家业。蔡家兄弟在2016年时互换事业版图，哥哥蔡明忠改主管台湾大、弟弟蔡明兴改主管富邦金。据记者调查，双方互换版图其实是兄弟俩协商许久的决议。

蔡明忠求学时念法律、蔡明兴念企管，老大个性外向，擅长公司管理及外交；老二负责集团财务操作，“老二（蔡明兴）一直难忘情金融，富邦人寿一直是由老二操盘掌管，人寿内部有声浪不满为什么寿险赚比较多钱，占金融版图大，却是由老大（蔡明忠）当家。”知情人士透露。

因此，2016年初，蔡家兄弟对事业版图提出互换的构想，“二兄弟协商非常久，原本当年的5月就要互换，但外界传出风声后，老大原不愿意换，但老二坚持，甚至不惜提出分家要求，老大才退一步，和老二重新协商，直到10月才正式对外宣布两兄弟互换版图。”

虽然蔡明忠选择让步，把富邦金让给弟弟蔡明兴经营，但蔡明忠仍以“富邦集团董事长”名义扮演富邦大家长角色，“大家都知道，重要提案还是要大、二董都点头了才能做，虽然有时候兄弟意见不合，关起门来大吵，但最后还是会协调出共识。”富邦金内部透露。

事实上，富邦金一直是由富邦蔡家控股公司明东实业、道盈实业掌控，持股富邦金超过15％，蔡明忠和蔡明兴兄弟也各持股富邦金约3％，兄弟持股相当，蔡家兄弟要分家，其实不是件容易事，“我管人寿，人寿都我的人，我哥哥管银行，银行都他的人，要怎么分？”蔡明兴说。

不只富邦金如此，台湾大也是同样的情况，蔡明忠还曾找过富邦证董事长陈邦仁担任台湾大执行董事，就连壹电视和凯擘坛上架时，凯擘的代表都言必称“大董”。

因此，两人虽互换董事长位置，但蔡明忠仍是富邦金副董事长，蔡明兴也是台湾大副董事长。2018年，台湾"金管会"祭出“产金分离”原则，直冲富邦集团而来，蔡明忠和蔡明兴才因此辞去副董位置。

其实蔡明忠和蔡明兴两兄弟不分家，是蔡万才生前就已安排好的规划，蔡万才当年目睹新光吴家四兄弟为分产闹得不可开交，决定仿照美国洛克斐勒家族，财产交付信托管理。

蔡万才当时规划设立类似家族办公室的“控股公司”，将管理权一分为二，家族资金统筹运作，家人仅可领取孳息、配股等，分而不离、持续累积，确保“不分家”，让家族财富持续增值，顺利传承。

奠定富邦蔡家基础的蔡万才是国泰蔡家创办人蔡万春的弟弟，蔡万春是苗栗竹南佃农蔡福安之子，家境贫苦，他在30年代时，带着二个弟弟蔡万霖与蔡万才北上闯天下，从卖菜、卖“丸万”酱油开始发迹。

蔡万春兄弟生意愈做愈大，从民生业一路跨足到百货业，后来更拓展到金融业，成立国泰产险、国泰寿险及国泰信托，成为金融业霸主，1979年蔡万春三兄弟分家，蔡万春拿到国泰信托，蔡万霖取得国泰寿险，蔡万才拿到国泰产险。

1979年，三兄弟分家，蔡万春拥有国泰信托、蔡万霖分得国泰寿险、蔡万才分得国泰产险，自此，兄弟各自登山。蔡明忠、蔡明兴兄弟档和老爸蔡万才一同创业，从金融业起家，跨足电信业，一开始，蔡明忠和蔡明兴兄弟的分工是老大管电信，老二管金融。

2004年，台湾大的前身台湾电信集团改选台湾固网董监事，最大股东富邦集团惨败，蔡明忠落选，蔡明兴吊车尾选上董事，让蔡万才大怒，蔡家以浪费公共财产、没有善尽管理责任为由，先停止台湾大董事长孙道存、副董事长李大程职权，再联合其他股东改任蔡明忠担任代理董座，再改派法人代表，重新掌权。

历经此事重伤蔡明兴，也让蔡明兴放手台湾大业务，直到蔡万才出面要两兄弟一起管，蔡家兄弟才恢复一起管事，直到2006年因媒金分离，蔡明忠才辞去台湾大董事长一职。

虽然蔡明忠、蔡明兴兄弟仍守着蔡万才的遗愿不分家，但蔡家第三代已陆续进入富邦集团内任职，蔡明兴独子蔡承儒已陆续进入富邦金创投、富邦媒、富邦建设、台北文创、台湾大5家公司的董事会，今年更接下富邦金副总经理、投资总处副总处长以及富邦育乐和富邦场馆两家公司董事长，明显替接班暖身，蔡明忠的长子蔡承道也在美国求学，一旦蔡承道完成学业返台，第三代接班后，未来树大分枝的课题，势必将考验蔡明忠和蔡明兴两兄弟的智慧。