什么是商誉减值 看过这篇文章就知道了!
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2019年初,由于上市公司年报要陆续登场了,“商誉”突然间成了一个热门词语。
那么,什么叫做商誉呢?
首先,我们得知道商誉是一种无形资产。
无形资产是相对有形资产而言的,它是看不见、摸不着的,但是却值钱。
也就是说,这个看不见、摸不着的东西,是能够“生钱”的资产。
只不过,我们通常见到的无形资产主要是知识产权,如商标、版权、专利等。
那么,商誉如何量化呢?
假如说,假如一家上市公司(只有公众公司才存在商誉)并购一家未上市公司,若未上市公司的净资产为1000万,而上市公司出资1个亿完成并购,那么,这家被并购公司的商誉为9000万。
也就是说,这家被并购公司拥有看得见的资产1000万,看不见的资产9000万。
这些看不见的资产,在财报中被计为“商誉”。
我们由此可知,商誉不同于有形资产,也不同于可识别的无形资产,它是指那些无法准确描述,那是却有价值的东西,如社会关系、团队协作能力、领导力,等等。
这些东西往往不受法律约束,难以准确估值,但是却能凭借它们创造财富,尽管不能在会计上被确认为资产,但却是一种“无形资产”。
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正如上文的例子,上市公司花1个亿并购一家企业,其中9000万计为商誉。
后来发现,这些商誉给上市公司创造的价值远超9000万,那么上市公司就赚到了,这些商誉就成为“优质商誉”。
相反,若发现这些商誉不值9000万,这就牵涉到商誉减值。
我们以创业板上市公司“华谊兄弟”为例:
2015年10月22日,华谊兄弟发布公告:拟以人民币7.56亿元收购一家公司70%的股权,这家公司成立仅仅一天、注册资本1000万,是个“空壳”公司,名字叫做“浙江东阳浩瀚影视娱乐有限公司”。
也就是说,这家刚刚成立一天的公司估值为10.8亿元,由于这家公司不可能有任何过往业绩,上市公司所占70%股权,估值7.56亿,只能被计为“商誉”。
2015年11月19日,华谊兄弟拟以10.5亿元收购另外一家公司70%的股权,这家公司叫做“浙江东阳美拉传媒有限公司”。
截止公告日,目标公司未经审计的财务数据为:资产总额1.36万元,负债1.91万元,所有者权益-0.55万元。
也就是说,这家净资产为负的公司被华谊兄弟估值15亿元。
当然,这两家公司都与上市公司之间存在业绩承诺,若承诺期满未达标,华谊兄弟就会面临巨额的“商誉减值”风险。
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提到商誉减值,我们不得不提“商誉摊销”。
两者之间主要不同点如下:
据统计,截至2018年三季度末,全部A股商誉规模达到1.45万亿。
从商誉与净资产的比值看:创业板>中小板>主板
从公司属性看:地方国企与民营企业的商誉/净利润比值较高。
当然,我们并不是企业商誉资产占比高就是坏事,这也不一定。
但是事实上,A股上市公司积攒如此规模的商誉资产,与前期股市前景好的时候的盲目兼并扩张有关。
上市公司为了迅速做大做强,全然不顾自身实力,任性的“买买买”,而如今面临巨额的商誉减值风险,广大投资者还是要擦亮眼睛,避开这些潜在的“地雷”为妙。