公司偿债能力强与弱 两大指标告诉你：流动比率和速动比率

人在江湖飘，哪能不借钱？每个人或多或少都会有点债务。但有一种人很多，还被国家采取限制措施，这种人统称为“老赖”。

老赖一般在企业家中产生，因为经营企业免不了借钱。企业的资金来源于两部分：借钱和自有资金。财务术语是负债和股东权益。

能还得上钱的企业家，自然不会被称为“老赖”。这也说明，老板把企业经营得挺不错。如何衡量一家企业的还债能力呢？

001流动比率

流动比率=流动资产/流动负债。流动资产是指企业能立马变成现金的东西，包括现金、应收账款、存货。流动负债是指一年以内要还的债务。

流动资产是公司拥有的钱，流动负债是欠别人的钱。所以，这个比率的意思就是：公司欠的钱是否能够及时还上，又有多大的能力还？

2015年，公司找银行借了10亿元，约定5年后还。到了2020年，公司要还债了。如果公司此时流动资产有100亿元，还债根本毫无压力。

但如果公司的流动负债是100亿元，负债是10亿元。此时，银行找上门，让公司还钱，公司就会有90亿的负债缺口。公司的偿债能力严重不足。

除此之外，还有一种情况要注意：流动资产造假。公司的流动资产包括应收账款、存货、现金。其中的应收账款和存货可能会存在猫腻。

假如公司的应收账款收不回来，那么在变成死账之前，就会一直挂在资产负债表上。同理，如果存货无法卖出去，公司又迟迟不愿意将存货销账，也会挂在资产一栏。

所以，流动比率最好要大于等于300%，即公司起码要有3倍的能力，去偿还短期负债。如果只有200%，我们怎么办呢？去验证其它指标。

一看公司的现金与约当现金是否足够，越多越好。二看应收账款周转天数，越短代表应收账款变成现金的速度就越快。三看存货周转天数，也是越短越好。

002速动比率

速动比率=（流动资产-存货-预付账款）/流动负债。这个指标衡量的是公司还钱的速度，这和资产的流动性有关。因为流动性高的资产，能够立马变出现金去还债。

之所以分子要减去存货，其一是因为存货深受消费者的影响，流动性不能保证；其二是因为存在减值风险，2020年的苹果4肯定没有2010年的值钱。

至于预付账款，虽然说还是自己的钱，但并不在自己手里，要回来的难度很高，不是一时半会儿的事儿。所以预付账款也不顶事儿。

比如办张高尔夫球卡，预付了定金2万元。此时遇到事情，急需2万元。很显然，这2万元的定金并不能马上要回来。它属于不会动的流动资产。

通常，我们会要求公司的速动比率大于150%，即公司要有1.5倍快速还款的能力。这个比率也是越大越好。如果达不到这个标准，怎么办呢？

我们就需要交叉验证其它指标：现金与约当现金、应收账款周转天数、总资产周转率。

现金与约当现金看得是，公司的现金或者现金等价物多不多。越多越好，这说明公司速速还款的能力就越强。

应收账款周转天数在7~15天，说明公司是收现金的，比较有能力筹措出现金，用来还债。还债速度也会很快。

总资产周转率在1~2的公司，说明资产转得快，还款速度也不用担心。但如果小于1，说明公司属于烧钱的行业。本身速速还款的能力就不强，还在烧钱，还债压力就会很大。

流动比率衡量的是公司还短期负债的能力，要大于300%；速动比率衡量的是公司还短期负债的速度，要大于150%。达不到标准，就需要交叉验证其它指标。

结语

你投资的公司，有多大的能力还清短期负债，2倍还是3倍？还钱的速度够不够快，有多快呢？

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