AAX COO Michael：发展在于创新 创建公平和可信赖的市场环境
走近巅峰对话，引领数字资产趋势。本期主题包括监管及其对新兴数字货币交易市场的影响。目前，绝大多数政府都将重点放在维持经济等更为紧迫的问题上。但不可否认，数字货币在全球投资领域的吸引力日益增加，引发了对数字货币实体法律立场的空前审查。
针对这一现状，态度积极的数字货币交易所已经开始引入并部署旨在提高合规性和安全性的系统。致力于为个人和机构客户提供数字货币交易服务的新一代平台AAX，堪称业界典范。最近，我与AAX首席运营官Michael Wong进行了一场有趣的访谈，讨论了交易所对合规性的创新看法，以及建立透明交易平台的举措。以下是采访摘录。
您不仅在金融领域拥有杰出的背景，也在许多金融科技项目中扮演了核心角色。我很乐意将您介绍给我们尊敬的读者，并与我们分享您投身数字货币领域的初衷。
首先做下自我介绍，我目前担任AAX的首席运营官。大约两年前我加入公司，担任技术副总裁，专门研究AAX的核心交易系统。加入AAX之前，我负责IBM区块链业务在香港的拓展。更早之前，我在伦敦附近工作，负责为全球金融市场构建证券交易所系统，以及交易系统和数据分析平台。
之所以决定加入AAX，是因为我看到了亲手打造全新一代数字货币交易所的机会，这将使两个世界的交汇融合成为可能。一边是新兴的本地数字货币行业，一边是所谓的传统金融市场所具备的良好的资本，流动性和资产池。AAX提供了一个重新思考市场的机会，充分利用受监管的金融市场，并将其应用于新兴的数字市场数字经济中。
AAX是新型数字货币交易所，功能令人惊艳。请您分享更多有关AAX平台，及其在数字货币交易所领域中如何脱颖而出的信息。
我们的长远目标，是建立世界一流的交易所，我们深知这将需要很长时间。我们的思路，是努力在成熟技术（例如撮合引擎）和专有产品（例如专属的钱包系统）之间取得平衡。钱包系统能能让用户通过单一账户进行场外交易，币币交易和衍生品交易。在过去的几个月中，AAX的排名稳步上升，交易量也有所增加，但是距离目标还很遥远，而我们也在尽量避免误入歧途。我们的目标是成为数字货币和全球金融之间的桥梁，而对于我们自己和整个行业而言，正在经历前所未有的增长态势。
显而易见，监管机构将继续引入新的数字货币法规，并对现有法规进行充分解释。交易所运营的审查正在不断加强，对此您有什么看法?
数字货币市场中还有许多问题悬而未决。生态系统的主要参与者的持续关注，有助于促进数字货币市场的增长和创新。我个人对此表示欢迎。从交易的角度来看，涵盖了数字货币和传统的资产管理公司。但由于传统市场参与者的背景，不可避免地需要审查、监督和保护这些基金代表的投资者资产的相关基础设施。在任何新兴市场和经济体中，都有一些参与者可能会游离于市场监管框架之外，但是诸如数字货币之类的新兴市场的发展需要打造诚信市场，借此吸引有兴趣的投资者，因为他们会担心这些市场的有效性和公平性。因此，我们坚信数字资产的未来在于不断创新，并为投资者创建公平和可信赖的市场。
我们希望这些诚信市场成为投资者的天堂，并最终成为数字货币和数字资产市场全球格局的枢纽和主要节点。
数字货币交易所市场的过度饱和，是难以建立标准的原因之一。在这个快节奏的行业中，是否有办法确保透明度并提高市场诚信度？
迄今为止，全球性的、跨越管辖范围的标准体系还未建立起来。但是，一种新兴的模型已经出现，它跨越了许多领域，可以视为基本的构建基块。这种模型原型可能包括将传统市场上的AML和KYC流程，应用于数字资产领域。包括Elliptic，Canalysis等在内的一些主要供应商，已经在此领域创建了相应工具。传统的KYC供应商也能提供针对该领域的相关工具。例如，AAX使用Refinitiv的服务来筛选用户背景。
其它我们认为非常关键的工具，具备扫描和筛选市场滥用情况的功能（例如Solidus）。这些工具汲取了全球金融市场的经验教训，借此在数字货币市场实现创新。
这个领域亟待解决的问题还有很多，但这同时也是建立全新框架的契机。这个框架采用全新设计的技术方法，但能与现有标准完美集成。如果我们能够达成目标，那么它可以为全球经济体建立下一代交易所的基础架构，满足对监督和公平的需求，为新一代的创新打造框架。就像马车被蒸汽机取代，公开喊价让位给电子交易场所一样，也许我们正在看到，足以支撑全球数字货币市场未来的技术和标准的全新迭代。
您是否认为，数字货币交易所的交易量操纵对整个数字货币市场构成了威胁？如果是这样，这种做法对预期中的机构投资者的涌入有多大影响？
对于只想使用价格发现来顺势操作的投机者而言，市场操纵或交易量膨胀可能无关紧要。但是，如果我们希望行业受到重视，并真正实现将资金配置到最优通证和区块链项目的初衷，如果我们确实希望看到对冲基金和其他合格的市场参与者大量进入市场，那么我们需要脚踏实地并团结合作，彻底根除市场上不合理的贸易惯例。
对于数字货币行业而言，这是一种技术层面上的挑战，也是文化层面上的挑战。和医疗行业类似，金融市场是世界上监管最为严格的领域之一。我们需要理解，数字货币领域是更高层面上的经济和社会的组成部分，而市场上资本流入和流出的背后，是具有真实愿望和生活的投资者。
诚信不仅关乎公平和专业，还关乎同理心，这取决于我们对于交易量膨胀和其他可疑做法的广泛影响的阅读能力，也取决于我们坚持高标准优先的承诺，而不是痴迷于追求快速的利润和成功的光鲜。
AAX使用了伦敦证券交易所集团技术的Technology公司的Millennium撮合引擎，为用户提供了完善的撮合体验和最优的价格发现功能。还有哪些应用让AAX与众不同，特别是在安全性方面?
除了诚信度和高性能之外，安全性也是我们的核心价值之一，一如既往。实际上，我们已经与领先的网络安全公司Kroll开展紧密合作。该公司的合作伙伴包括金融机构甚至情报机构。
安全性是一个持续的挑战，但是我们坚信有能力应对这一挑战。我们已经建立了符合数字货币安全标准（CCSS）的无惧单点故障的多层安全系统，并且根据要求（尤其是对于习惯于这种设置的机构投资者）与许多享有盛誉的实体合作而提供第三方托管。
说到合作伙伴关系，AAX刚刚与Solidus Labs达成协议。您能否详细说明这种合作关系的目的，以及AAX社区将如何从中获益?
Solidus Lab的团队在传统市场领域拥有丰富的经验。我们已经开展合作，部署了其市场监控系统的免费版本。AAX今年将开展一系列针对市场诚信的活动，本次合作就是其中一环。Solidus将帮助我们通过领先的技术加强本地系统，专注于消除洗盘交易和交叉交易。因此，一旦计划完成，AAX用户就能看到流动性得到改善，我们也将与用户一起防止洗盘交易和交叉交易。
AAX用户将从中受益，因为洗盘交易和交叉交易实质上代表了我们暂时无法解决的部分流动性。订单簿上显示有交易量，却不能与之交互，这是因为洗盘交易的发起者采用了技术手段，使其他用户很难甚至无法与他们的订单进行匹配。这种做法在数字货币市场中非常普遍，而AAX正在不断努力解决和改进这一问题。我们与Solidus的合作是必不可少的一环。我坚信，包括AAX在内的所有数字货币交易所都应该认真对待这个问题，即使这意味着名义上的交易量将会萎缩。这样做的好处是，余下的流动性是可寻址的，更可信赖的，最终质量也将比以前更高；交易所用户能够在不断改善市场诚信度的环境下进行投资，这也是实实在在的利益。
关于AAX采用的新市场监视系统的信息，详细说明了它如何通过行为模式和历史数据来识别非法活动。您是否愿意对此进行深入解释?（答案来自Solidus Labs首席运营官Chen Arad）
传统意义上的监视系统是基于规则的。Solidus Labs的解决方案以基于规则为基础，再加上一层统计分析（通常也称为“机器学习”），可以根据异常交易活动或帐户行为等众多因素不断识别交易异常。例如，我们不仅可以识别特定帐户的交易是否异常，还可以将其与同一帐户的历史行为进行比较，甚至将其与对等账户的行为进行比较，以便从整体上评估相关风险。交易所因此具备了最全面的评估风险的能力，并在需要时根据智能风险评分采取行动。总体上看，统计分析不仅能够近乎实时地检测常见的操纵形式，还可以在结构不同的数字货币市场中，标记出这些行为衍生出来的新方式，以及识别新型的数字货币市场独有的操纵方式。
有报告指出，只有五个交易所部署了外部监视系统。本次合作让AAX走上了相同的道路。采用外部监视基础架构有什么优势?
目前，我们看到行业已经进行了一些整合，并且注意到，更加健全的市场基础设施的轮廓正在出现。我认为在未来的几个月中，关于“独立”的概念将会不断出现。外部监督以及其他监督和风险评估方法，对于公正，透明和质量至关重要。
我们需要保护数字货币领域的多样性，即交易所，数字资产，服务提供商，市场数据聚合商等的多样性。尽管这些不同参与者之间的协作至关重要，但他们的独立性也不容忽视。
他们可以与多个伙伴开展合作，并制定一套最佳做法，而不是仅仅依靠单一的经验和观点。从诚信的角度来看，最好将权力和责任分散开来。
已经部署的市场监视系统，是否将对客户的隐私造成潜在影响?AAX如何确保其合规性工具不会侵犯用户的隐私权?
由Solidus进行分析的数据是匿名的。我们感兴趣的是整个环境和整体动态，而不是单个用户。但是，如果确实存在明显的不当行为，作为交易所，我们完全有责任进行警告，谴责甚至禁止这样的交易者，这取决于问题的严重性。在某些情况下，可能需要对市场进行教育，以便达成共识，理解为什么每个人都将从诚信的市场中受益。
我们在其他场合中也曾指出，我们对待客户数据的态度，与对待客户资产一样慎重。实际上，如果客户被抢走了比特币，他们可能会获得赔偿，或者资金将被追回。但是个人数据一旦公开，损失将无法挽回。
我们已经充分了解到，AAX致力于构建一个合规且透明的交易平台。今年年底之前，有没有更多值得期待的创新解决方案?
我们坚信，由数字货币和数字资产衍生品创造的新市场具有无限发展的潜力。但是，我们也认识到，许多衍生品交易所缺少一些市场基本要素，包括管理市场操纵行为的工具。AAX正在努力改善这种状况，使得AAX的市场比现有市场更加公平。
在此基础之上，我们希望进行创新，引入新型的数字货币衍生品，以使市场能够更好地管理风险，并了解核心区块链动态，以及动态背后的资产的价格和波动性的关系。目前一些产品（包括FTX哈希率合约）已经进入市场，而我们也拥有自己的路线图，包括该领域的新产品和创新。
本专访内容最初发表于iHodl。