时间无限的情况下 零和游戏完全靠胜率无法积累巨额盈利

上一讲是第37讲，讲到《3步确定左侧交易右侧交易中的风险偏好》，这一讲第37讲讲一下《时间无限的情况下，零和游戏完全靠胜率无法积累巨额盈利》或是《时间无限的情况下，零和游戏注定你会输》，内容从2个大的方面入手，第一是零和游戏的交易策略；第二是如何保住盈利：

第一：零和游戏的交易策略。在市场交易或是投机当中，从事后复盘来看，对于大多数输家的原因，并不是没有遇到过好机会，任何一个在市场交易的人，交易生涯中，都会吃到涨停板，甚至连板，更甚者连续一字板这种鸿运当头也不是什么新鲜事，但最后，从最终的战果上来看，没有收获，甚至是赔钱。为什么？核心原因在于：他所采用的策略不能有效解决下面的2个问题：一是机会没来时，稳住本金；二是机会来时，最大可能放大收益，这个难点。总结来说，就是还不具备把握机会的能力。假设你的本金是有限的，比如十万元，那么怎么搞能够让你最大概率的赚足够多的钱？有些鲁莽的金链大哥可能就这么搞：一把满仓，压对了本金翻倍，尽情会所嫩模；但是错了就游戏结束，只好尽情上班干活， 概率50%。大多数人都不会这么来，会觉得这个方法很愚蠢，但实际上，还有比这个方法更愚蠢的。就是连续平注投：一次投2000，偶尔看好结果，就投大一些。从概率角度讲，这是负期望。这是大多数人都会无意识的采取的策略。感觉看上去很保守，但实际上这是最愚蠢的策略：它唯一造成的结果就是，能让你多玩一会儿，但是最终输光是一定的。所以，结论就是想要赢这个游戏，必须要在有限时间内，尽快解决战斗，时间拖越久，对玩家越不利。

007大战皇家赌场

所以在设计投机策略过程中，要始终记住一个原则：你不可能靠胜率，来积累巨额盈利。（这个是平注法的逻辑），因为赌场之所以存在，就是因为胜率低于50%。否则早就破产了。想要获得巨额盈利，必然要经历一次或者多次的：重仓压对。同时解决重仓押错，不伤到本金。投机的本质就在于此：任何一个出手行为，都会有两种结果，一个对，一个错。而差别就在于，对的时候能否赚得足够多，错的时候能否付出的代价足够小。所谓把握机会的能力，核心就在这。因此在设计策略上，围绕着解决这两个难点，你会效率高很多。

第二个重点：如何保住盈利。很多人还会犯一个错误：在打出盈利之后，越来越猛，下注越来越大。这是错误的，还记得前面说的么，长期来看，这是注定要输的。我们任何策略，只能帮助制造一个结果：在有限场内，让你的资金曲线波动变得足够大。在押大小的游戏中，我认为比较正常的资金曲线是这样的：

资金曲线图

红线是好的策略玩家的资金曲线，黑色为无意识玩家的资金曲线，最上面那根横线是离场线（止盈线），最下面那根横线是止损线。注意到一个重点没有，在一个负期望的市场里面，只要时间足够长，无论什么策略，最后都是输的。所以，你想要盈利，就是要用策略打出资金波动，然后在高位离场。也就是说，策略只能帮你把资金波动加大，并不能帮你斜45度，一路向上。你想一下，如果有个技术能够让你在赌场中的资金盈利斜45度，那么赌场就该关门了。赌场为什么能赢钱，是因为它的错误容忍度足够大，你在一个时间内赢多少钱，他都能赔给你，但是你的错误容忍度就很低，最大也就是你那点身家。没有人会一直输，也没有人会一直赢，那是就怕你在输势中，击穿了你的承受能力。你根本没有筹码熬到转势。而实际经验中，通常你成功2到3次闯三关，就要停止了。因为，在闯三关成功结束的时候离场，你的资金一定是在高位的，这个时候，放弃幻想，上面可能还有更高盈利什么的。或者，你可以拿出一部分盈利来，继续，输光这部分盈利，就离场。还是那句话，时间无限的情况下，这场游戏，你必输。

补充市场概况和观点。1、概况。今天市场大跌，悉数吐回昨日大涨的涨幅还收利息，跌惨了的问题股受到资金追捧逆势大涨。公交、通信、ST、视听器材板块微红，其余板块全线飘绿，半导体和集成电路、高送转、钢铁、水泥等领跌。个股涨跌比474:2883，自然涨停28家、跌停5家。乐视网连续涨停被停牌核查。2、观点。市场震荡到现在，大家可能慢慢体会到学会等待的重要性。祖师爷说过，熬过熊市的诀窍就是少动。因为，动得少，你一定是为了赚钱，不然那样强忍着自己干什么；而动得多，寻找快感，就是娱乐，娱乐属于消费范畴，那自然是要花钱出去的。炒股很怕不淡定，涨一天就觉得牛市开启，跌一天就觉得大清要亡，然后匆忙进出。多看少动真没事。

闲来无聊：看了一天报告，下楼抽根烟。小区门口，没什么生意的华联老板，抄着手站在烧烤摊前，正跟给手里一把大串刷油的新疆小伙漫不经心地聊着，炭火上的羊肉串，正在滋啦作响；不远处江景国际的门口，总是停着几辆黑车，司机倚在座位上，手机里传出国产剧粗浅的对白；拎着小包的黑丝美女，边打电话边走进大堂，高跟鞋清脆的声响，让欲睡的夜，难以入眠。

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