股市到底是什么游戏?
你玩过金融界的三种游戏吗?零和、正和、负和。
你一定听过很多人说,股市是零和游戏。所谓零和,就是三个人斗地主,一个人赚的钱一定是其余两个人合计亏的钱,而这之中没有产生任何的财富增减,那么股市符合吗?
答案是否定的,因为股票本身就代表着投资者可以享受公司股东的权利,本身具有价值增长能力,所以投资优质股票并长期持有,其实是正和游戏,也就是说在交易过程中有新的财富产生,即使不输不赢同样也有财富增长,所以这种玩法的胜率相对要高。
那照这么说,追求短期收益靠买卖股票,抓取涨跌之间利差的高频交易是零和游戏了吧,答案也不是,因为每次交易都要交手续费啊,就像斗地主时除了三人之间的财富转移之外,还要支付包厢的费用,这是负和游戏。也就是说即使不输不赢,照样也得赔钱,所以失败的概率相对较高。
那么作为投资者我们会倾向于胜率相对较高的玩法还是胜率低的呢?很奇怪,这答案往往是后者,因为来钱快啊,我们经常可以看到高频交易的投资者在一个月内,就可以赚到长期持有股票几乎不卖的投资者一年的收益,如此的刺激让我们忽视了有更多玩家在一个月呢,就亏掉了一年的收益,甚至于全部本金。
不要拿自己的爱好去挑战别人的饭碗,我们都很清楚自己打篮球打不过NBA球星,玩搏击干不过职业拳手,那为什么偏偏在炒股这件事上,我们都认为自己可以比那些拥有庞大资金量、超前信息、超高调研水准的机构还牛呢?
20世纪四五十年代的美国,大多数美股投资者也是这么觉得的,但最终机构全面获胜,美股从超过90%的散户比例降低至可怜的6%,所以与机构当对手,抢占短期利益,无疑是放弃了自己最得力的优势,是的,散户有优势,那就是时间。
选择自己认知以内认为对的公司,并在合理的位置买入,之后便是坚定持有,只要判断不变,中途的回撤与亏损都是可以忽略的,因为机构比散户更不能容忍亏损,大部分机构的产品都没有止损线,如果触及了止损线,后果可能就是要强制清仓、被迫赎回等等,这样的事情一旦发生,这个机构的业绩势必会受到影响,所以坚定持有之后剩下的,只需要将时间拉长,只和对手做正和游戏。
虽然理是这么个理,但是一开始的方向就错了,那也只能让损失白白增加,所以在投资这件事上,打不过就加入他们没什么寒掺的,专业的事交给专业的人,财富管理也是一样的。